The Imaginarium of Doctor Parnassus

A Londres, la troupe del Doctor Parnassus promet a l'audiència un viatge a l'Imaginarium, un món imaginari comandat per la ment del Doctor Parnassus, on els somnis es fan realitat. A les històries que el Doctor Parnassus explica a la seva filla Valentina, al nan Percy i al seu assistent Anton, afirma haver viscut més de mil anys; no obstant, quan es va enamorar d'una dona mortal, va fer un tracte amb el diable (Mr. Nick), intercanviant la seva immortalitat per joventut. Com a part del tracte, va prometre el seu fill o filla al Sr. Nick al seu setzè aniversari. Valentina ja està gairebé a l'edat condemnada i el Doctor Parnassus fa una nova aposta amb el Sr. Nick, que sedueixi cinc ànimes a l'Imaginarium tindrà Valentina com a premi. Mentrestant, la troupe rescata Tony, un jove que va ser penjat en un pont pels russos. Tony va ser perseguit fins que el troba i s'uneix al grup. Tony i Valentina s'enamoren l'un de l'altre i el gelós Anton descobreix que la seva competència pot ser un mentider.